Score:      
                   
                   
      Trial Balance (TB) DR CR        
      Sales   £460,000        
      Returns In £3,400          
      Opening Inventory £43,000          
      Purchases £134,000          
      Returns Out   £6,500        
      Carriage In £2,300          
      Commission Received   £7,000        
      Allowance for doubtful debts   £1,600        
      Rent £12,000          
      Salaries £120,000          
      Water Bill £1,900          
      Bad Debts £3,400          
      Carriage Out £3,200          
      Accumulated Depreciation - Premises   £65,000        
      Accumulated Depreciation - Machinery   £15,000        
      Premises £2,000,000          
      Loan Interest   2      
      Machinery £180,000          
      Accounts Receivable £35,000          
      Bank £54,000          
      Cash £4,500          
      Mortgage   £560,000        
      Capital   £1,446,850        
      Drawings £2,300          
      Accounts Payable   £8,300        
      Loan 5% per annum   £30,000        
             
                   
    End of Year Adjustments:        
    Closing Inventory 27500          
    Depreciation            
    3% Premises Straight Line          
    8% Machinery  Reducing Balance        
             
      Water Bill is prepaid  £500          
      Salaries owing £2,500          
    5% 2 months loan interest owing, to be accrued.            
    Allowance for Doubtful Debts rate 14% of debtors        
                   
      Income Statement £ £        
               
               
                 
      Less Cost of Goods Sold            
               
               
               
               
               
                 
      Gross Profit          
      Add Revenues            
               
      Less Expenses (use TB order)            
               
               
               
      EOYA Expenses (use EOYA order)            
               
               
               
               
               
               
                 
      Net Profit          
      Balance Sheet £ £ £      
      Fixed Assets (use TB order)            
               
             
               
             
                 
      Current Assets (use TB order)            
               
               
                 
               
               
      EOYA (Use EOYA order)            
               
               
                 
      Current Liabilities (use TB order)            
               
      EOYA (Use EOYA order)            
               
               
                 
      Fixed Liabilities            
               
               
                 
      Net Assets