From the trial balance below:        
    Identify each item using a letter:        
    "g" if the item is needed for gross profit      
    "e" if the item is an expense        
    "ca" if the item is an current asset        
    "fa" if the item is a fixed asset        
    "cl" if the item is a current liability        
    "fl" if the item is a fixed liability        
    "c" if the item affects capital        
    "r" if the item is a revenue        
               
    Then complete the income statement.      
    Enter all items in the order given in the trial balance and EOYA  
               
               
  Q1)            
    ID Trial Balance (TB) DR CR    
    Opening Inventory £3,500      
    Returns £3,200 £4,500    
    Sales   £156,000    
    Cash £7,500      
    Accounts Payable   £8,400    
    Capital   £115,190    
    Accounts Receivable £14,600      
    Commissions   £14,700    
    Buildings £460,000      
    Machinery £60,000      
    Carriage Out £2,700      
    Bank £17,800      
    Rent   £12,000    
    Purchases £47,000      
    Bad Debts £890      
    Loan (Repay next year)   £30,000    
    Drawings £2,300      
    Mortgage   £340,000    
    Insurance £3,400      
    Carriage In £1,900      
    Wages £56,000      
           
               
    End of Year Adjustments:      
    Closing Inventory 6400      
               
      Income Statement £ £    
           
           
             
             
           
           
           
           
           
             
           
             
           
           
             
             
           
           
           
           
             
           
               
      Balance Sheet £ £    
             
           
           
             
             
           
           
           
           
             
             
           
           
             
             
           
           
           
           
           
             
    From the trial balance below:        
    Identify each item using a letter:        
    "g" if the item is needed for gross profit      
    "e" if the item is an expense        
    "ca" if the item is an current asset        
    "fa" if the item is a fixed asset        
    "cl" if the item is a current liability        
    "fl" if the item is a fixed liability        
    "c" if the item affects capital        
    "r" if the item is a revenue        
               
    Then complete the income statement.      
    Enter all items in the order given in the trial balance and EOYA  
               
               
  Q2)            
    ID Trial Balance (TB) DR CR    
    Buildings £450,000      
    Sales   £340,000    
    Capital   £73,250    
    Opening Inventory £12,300      
    Loan (Repay next year)   £6,700    
    Carriage Out £3,200      
    Returns £1,600 £2,100    
    Insurance £4,500      
    Accounts Receivable £15,300      
    Cash £12,400      
    Accounts Payable   £8,400    
    Wages £65,000      
    Commissions   £53,000    
    Machinery £57,000      
    Bank £32,000      
    Carriage In £3,100      
    Rent   £4,300    
    Mortgage   £215,000    
    Purchases £43,500      
    Bad Debts £850      
    Drawings £2,000      
           
               
    End of Year Adjustments:      
    Closing Inventory 6400      
               
      Income Statement £ £    
           
           
             
             
           
           
           
           
           
             
           
             
           
           
             
             
           
           
           
           
             
           
               
      Balance Sheet £ £