From the trial balance below:          
    Identify each item using a letter:          
    "g" if the item is needed for gross profit        
    "e" if the item is an expense          
    "ca" if the item is an current asset          
    "fa" if the item is a fixed asset          
    "cl" if the item is a current liability          
    "fl" if the item is a fixed liability          
    "c" if the item affects capital          
    "r" if the item is a revenue          
    "d" if the item is calculated on prior to entry        
                 
    Use ADD for "allowance for doubtful debts".        
    "ADD increase/decrease" in the income statement.      
    "Less ADD" in the balance sheet.          
                 
  Q1)              
    ID Trial Balance (TB) DR CR      
    Computers £6,700        
    Cash £3,400        
    Returns £890 £450      
    Capital   £232,740      
    Salaries £45,800        
    Drawings £1,200        
    Sales   £247,000      
    Opening Inventory £8,700        
    Bad Debts £1,200        
    Carriage In £2,300        
    Accounts Payable   £15,600      
    Carriage Out £1,300        
    Accounts Receivable £17,800        
    Rates £3,000        
    Loan   £45,000      
    Commissions   £23,000      
    Buildings £760,000        
    Mortgage   £450,000      
    Purchases £78,500        
    Allowance for doubtful debts   £1,300      
    Bank £78,500        
    Elecricity £5,800        
             
                 
    End of Year Adjustments (EOYA):      
    Closing Inventory £6,300        
    Allowance for doubtful debts rate is 8% of debtors      
                 
      Income Statement £ £      
             
             
               
               
             
             
             
             
             
               
             
               
             
               
             
             
             
             
             
      EOYA          
             
               
             
                 
      Balance Sheet £ £ £    
               
             
             
               
               
             
             
             
               
             
             
               
               
             
             
               
               
             
             
             
             
             
               
    From the trial balance below:          
    Identify each item using a letter:          
    "g" if the item is needed for gross profit        
    "e" if the item is an expense          
    "ca" if the item is an current asset          
    "fa" if the item is a fixed asset          
    "cl" if the item is a current liability          
    "fl" if the item is a fixed liability          
    "c" if the item affects capital          
    "r" if the item is a revenue          
    "d" if the item is calculated on prior to entry        
                 
    Then complete the income statement.        
                 
                 
  Q2)              
    ID Trial Balance (TB) DR CR      
    Bank   £2,300      
    Opening Inventory £12,400        
    Purchases £56,000        
    Vehicles £54,000        
    Accounts Receivable £23,900        
    Returns £2,400 £3,200      
    Loan (repay next year)   £5,600      
    Cash £3,400        
    Buildings £980,000        
    Motor Expenses £3,400        
    Capital   £225,750      
    Allowance for doubtful debts   £550      
    Rates £2,600        
    Wages £25,000        
    Mortgage   £560,000      
    Drawings £2,300        
    Accounts Payable   £10,900      
    Sales   £350,900      
    Rent Received   £13,500      
    Bad Debts £1,200        
    Carriage Out £2,300        
    Carriage In £3,800        
             
                 
    End of Year Adjustments (EOYA):      
    Closing Inventory £7,800        
    Allowance for doubtful debts rate is 12% of debtors      
                 
      Income Statement £ £      
             
             
               
               
             
             
             
             
             
               
             
               
             
               
             
             
             
             
             
      EOYA          
             
               
             
                 
      Balance Sheet £ £ £